企业债到期收益率_到期企业债券利息收入

企业债到期收益率，亏猫网小编为大家整理相关内容如下：

本文目录一览：

• 1、国债的收益是怎么计算的？
• 2、某债券面额100元，息票率7%，还有2年到期，若投资者以102元买入，持有至到期，持有期收益率是多少？
• 3、债券基本信息解读
• 4、十年国债收益率哪里查
• 5、债券收益率与以下哪些因素有关系
• 6、期限相同的债券收益率不同的原因

国债的收益是怎么计算的？

简单的说，国债就是国家发行的债券，具有最高的信用等级，相当于国家给你打欠条，到期偿还你利息和本金。（当然大部分国债每年会派发利息） 购买渠道： 银行：带存折（银行卡）和身份证到银行开立国债帐户（一般免费或几元钱就可以搞定）。接下来就可以买卖了。网上开通网上银行直接买卖，在银行柜台，填一个表格就可以买卖。一般是10张的整数倍买卖，最低10张。 证券公司股票帐户：一般银行都有证券公司的驻点经理，到那可以详细咨询他们。到一家比较大一点的证券公司开通股票帐户，免费的。比如银河证券、中信证券、招商证券、海通证券等等。开通之后可以在交易所买卖记帐式国债和企业债。一般是10张的整数倍买卖，最低10张。至于可以买哪些国债，看中国证券报或者上海证券报，上面有全部的代码，或者登陆你的股票帐户后，在交易软件上找，上面有全部可以交易的国债代码。并且有全部的非常详细的资料供您查阅。。 国债的收益和利率的调整有关。一般降息周期国债的收益率也跟着降，反之升。

某债券面额100元，息票率7%，还有2年到期，若投资者以102元买入，持有至到期，持有期收益率是多少？

总收益=114-102=12

成本=102

收益率=总收益 / 成本=（114-102）/102 = 114 / 102 - 1

年收益率=总收益率 / 年限

这个1实际上就是成本。

债券基本信息解读

;     债券面值：债券面值，是指债券发行时所设定的票面金额，它代表着发行人借入并承诺于未来某一特定日期(如债券到期日)，偿付给债券持有人的金额。

债券期限：债券的期限即在债券发行时就确定的债券还本的年限，债券的发行人到期必须偿还本金，债券持有人到期收回本金的权利得到法律的保护。债券按期限的长短可分为长期债券 . 中期债券和短期债券。长期债券期限在10年以上，短期债券期限一般在1年以内，中期债券的期限则介于二者之间。债券的期限越长，则债券持有者资金周转越慢，在银行预期年化利率上升时有可能使投资预期年化预期收益受到影响。债券的期限越长，债券的投资风险也越高，因此要求有较高的预期年化预期收益作为补偿，而预期年化预期收益率高的债券价格也高。所以，为了获取与所遭受的风险相对称的预期年化预期收益，债券的持有人当然对期限长的债券要求较高的预期年化预期收益率，因而长期债券价格一般要高于短期债券的价格。

票面预期年化利率：债券的票面预期年化利率即债券券面上所载明的预期年化利率，在债券到期以前的整个时期都按此预期年化利率计算和支付债息。在银行存款利息率不变的前提下，债券的票面预期年化利率越高，则债券持有人所获得的债息就越多，所以债券价格也就越高。反之，则越低。

剩余期限：剩余期限是指债券距离最终还本付息还有多长时间，一般以年为计算单位，其计算公式如下： 剩余期限=(债券最终到期日——交割日)÷365

应计利息：应计利息是指自上一利息支付日至买卖结算日产生的利息收入，具体而言，零息债券是指发行起息日至交割日所含利息金额；附息债券是指本付息期起息日至交割日所含利息金额；贴现债券没有票面预期年化利率，其应计利息额为零或按发行预期年化预期收益率计算。

      附息债券应计利息的计算公式如下(以每百元债券所含利息额列示)：

      应计利息额=票面预期年化利率÷365×(买卖结算日——上一利息支付日)×100

      拟于今年下半年实行净价交易的短期贴现国债的应计利息计算公式如下(以每百元债券所含利息额列示)：

      应计利息额=(到期兑付额——发行价格)÷起息日至到期日的实际天数×起息日至交割日的实际天数。

现值与终值：在债券买卖计价中，首先涉及到的基本概念是现值与终值。计算投资债券的现值和终值，是计算债券到期预期年化预期收益率的基础，而预期年化预期收益率则是衡量某笔债券投资得失多寡的重要依据。现值，指债券当前的价值，即市价，是债券成交时需要支付的价钱，也就是债券购买者购买债券时的支出。终值，指持有债券到期所能获得现金，即“本金+利息”，是债券购买者购买债券并持有到期时所获得的全部收入。债券投资到期预期年化预期收益=终值——现值。

净价和全价：债券现值的表示方法有净价和全价之分。由于债券的利息是定期支付，因此，债券在二级市场买卖时，其报价和成交价都可能包含应计而未付的利息收入，这种价格就是全价。如果债券报价和成交价中包含应计未付的利息，则价格不能真实反映债券本金价值的变化，还可能涉及到税收政策问题，于是就有了净价的概念。净价是扣除应计未付利息后的价格。即：全价=净价+应计利息。银行间债券市场所有债券和交易所国债债券买卖实行净价交易；交易所企业债买卖实行全价交易。

净价交易：所谓的净价交易是指在债券交易时，以不含应计利息的价格(净价)报价并成交的交易方式。在债券交易中，将债券的净价和应计利息分解，净价仅反映本金价值的变化；而应计利息则根据票面预期年化利率按天计算，债券持有人享有持有期间的利息收入。在净价交易方式下，由于债券交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现债券的内在价值、供求关系和市场预期年化利率的变动趋势。并且，由于国债的利息收入一般都享有免税待遇，因此净价交易也有利于国债交易的税务处理。在净价交易中，交易时采用净价，结算时仍然采用全价。全价、净价和应计利息三者关系是：全价=净价+应计利息。

到期预期年化预期收益率(Yield to Maturity)：到期预期年化预期收益率(YTM)是使债券上得到的所有回报的现值与债券当前价格相等的预期年化预期收益率。它反映了投资者如果以既定的价格投资某个债券，那么按照复利的方式，得到未来各个时期的货币收入的预期年化预期收益率是多少。银行间债券市场债券到期预期年化预期收益率的计算公式是由财政部、人民银行、证监会三家联合发文确定的。

持有期预期年化预期收益率：持有期预期年化预期收益率是指从购入到卖出这段特有期限里所能得到的预期年化预期收益率。持有期预期年化预期收益率和到期预期年化预期收益率的差别在于将来值的不同。

久期：是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与预期年化预期收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与预期年化预期收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。久期计算公式如下：

修正久期：修正久期由久期引出的用于债券分析的一个重要概念。它由以下公式定义：

      dP/P= -D*dy

      这里，dy表示预期年化预期收益率的一个小幅度波动，dP表示相应的价格波动，dP/P表示价格波动的百分比。

      比如说，修正持久期D*=5，预期年化预期收益率上升100个基点，即dy=1%，则有dP/P=-5×1%=-5%，也就是说价格下降5%。由此可以看出，修正久期D*是衡量价格对预期年化预期收益率变化的敏感度的指标。在市场预期年化利率水平发生一定幅度波动时，修正持久期越大的债券，价格波动越大(按百分比计)。

      凸性：凸性是对债券价格预期年化利率敏感性的二阶估计，是对债券久期预期年化利率敏感性的测量。在价格-预期年化预期收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系。由久期作出的预测将有所偏离。凸性就是对这个偏离的修正。它由以下公式定义：

      无论预期年化预期收益率是上升还是下降，凸性所引起的修正都是正的。因此如果修正持久期相同，凸性越大越好。凸性的计算公式为：

债券信用评级：信用评级是指专业资信评级公司按照一定程序和方法对债券发行人如期还本付息能力和偿债意愿进行综合评价并以信用等级划分方法来标识的信用风险级别。按照国际惯例，长期债券BBB以上的为投资级。根据《中国人民银行信用评级管理指导意见》，信用评级标识的具体含义如下：

      1、银行间债券市场长期债券信用等级划分为三等九级，符号表示分别为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。等级含义如下：

      AAA级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

      AA级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

      A级：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。

      BBB级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。

      BB级：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险。

      B级：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。

      CCC级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。

      CC级：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。

      C级：不能偿还债务。

      除AAA级，CCC级以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。

      2、银行间债券市场短期债券信用等级划分为四等六级，符号表示分别为：A-1、A-2、A-3、B、C、D。等级含义如下：

      A-1级：为最高级短期债券，其还本付息能力最强，安全性最高。

      A-2级：还本付息能力较强，安全性较高。

      A-3级：还本付息能力一般，安全性易受不良环境变化的影响。

      B级：还本付息能力较低，有一定的违约风险。

      C级：还本付息能力很低，违约风险较高。

      D级：不能按期还本付息。

      每一个信用等级均不进行微调。

十年国债收益率哪里查

如需查询国债的收益率，您可以按以下方法操作：

1、在百度搜索“中国债券信息网”，出现的结果选择第一个带“官网”标志的网站；

2、点击进入官方网站，在主页右边找到“中债价格指标”，下方选择“收益率曲线”；

3、点击“收益率曲线”图表，进入详细信息页面。左侧列表勾选“中债国债曲线”；

4、曲线类型选择“到期收益率”，点击“查询“；

5、在下面生成的国债收益率曲线中，鼠标移动到曲线上可以查看不同年限的国债收益率。

拓展资料：

国债

国债就是所谓的国家发行的债券，这个债券是以国家的信用为基础发行的。一般来说，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。国债利率在很多情况下会对整个社会的融资规模、债券利率造成影响。

对于国债来说，它是按照债券的一般原则，通过向社会发行债券筹集资金所形成的债权债务关系。所以国债的债权人既可以是国内外的公民、法人或其他组织，也可以是某一国家或地区的政府以及国际金融组织，但债务人一般只能是国家。当然，国债的种类是非常多的，像是按使用用途可分为赤字国债、建设国债、特种国债和战争国债；按发行凭证标准可分为凭证式国债和记账式国债等等。

凭证式国债主要面向个人投资者发行。其发售和兑付是通过各大银行的储蓄网点、邮政储蓄部门的网点以及财政部门的国债服务部办理。其网点遍布全国城乡，能够最大限度满足群众购买、兑取需要。

投资者购买凭证式国债可在发行期间内持款到各网点填单交款，办理购买事宜。由发行点填制凭证式国债收款凭单，其内容包括购买日期、购买人姓名、购买券种、购买金额、身份证件号码等，填完后交购买者收妥。办理手续和银行定期存款办理手续类似。凭证式国债以百元为起点整数发售，按面值购买。发行期过后，对于客户提前兑取的凭证式国债，可由指定的经办机构在控制指标内继续向社会发售。投资者在发行期后购买时，银行将重新填制凭证式国债收款凭单，投资者购买时仍按面值购买。购买日即为起息日。兑付时按实际持有天数、按相应档次利率计付利息。

债券收益率与以下哪些因素有关系

(1)债券的票面利率

债券票面利率越高,债券利息收入就越高,债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。

发行时市场利率越高,票面利率就越高;债券期限越长,票面利率就越高;发行者信用水平越高,票面利率就越低;债券的流动性越高,票面利率就越低。

(2)市场利率与债券价格

由债券收益率的计算公式(债券收益率=(到期本息和-发行价格)/(发行价格×偿还期)×100%)可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价。

市场利率升高,债券买卖差价为正数,债券的投资收益增加;市场利率降低,债券买卖差价为负数,债券的投资收益减少。随着市场利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出债券,就可获取更大的债券投资收益。当然,如果投资者债券买卖的时机不当,也会使得债券的投资收益减少。与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率。反之,则高于票面利率。

(3)债券的投资成本

债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积,即本金);交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。

国债的利息收入是免税的,但企业债的利息收入还需要缴税,机构投资人还需要缴纳营业税,税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。债券的投资成本越高,其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素,也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。

(4)市场供求、货币政策和财政政策

市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响,从而影响到投资者购买债券的成本,因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽略的因素。

债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响,但是债券本质上是一种固定收益工具,其价格变动不会像股票一样出现太大的波动,因此其收益是相对固定的,投资风险也较小,适合于想获取固定收入的投资者债券的利率债券利率越高，债券收益也越高。反之，收益下降。

形成利率差别的主要原因是:利率、残存期限、发行者的信用度和市场性等。债券价格与面值的差额当债券价格高于其面值时，债券收益率低于票面利息率。反之，则高于票面利息率。债券的还本期限还本期限越长，票面利息率越高。债券的种类

投融界:根据不同的分类标准，可对债券进行不同的分类:

(1)按发行主体的不同，债券可分为公债券、金融债券、公司债券等几大类。

(2)按偿还期限的长短，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券和永久债券。

(3)按利息的不同支付方式，债券一般可分为附息债券和贴息债券。

(4)按债券的发行方式即是否公开发行来分类，可分为公募债券和私募债券。

(5)按有无抵押担保，债券可分为信用债券、抵押债券和担保债券等。

期限相同的债券收益率不同的原因

影响债券收益率的因素和期限没有关系，具体如下：

(一)基础利率

基础利率是投资者所要求的最低利率，一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表，并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。

(二)风险溢价

债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险，因此也称为风险溢价。可能影响风险溢价的因素包括：

1．发行人种类。不同的发行人种类代表了不同的风险与收益率，他们以不同的能力履行其合同义务。例如，工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块内利差。

2．发行人的信用度。债券发行人自身的违约风险是影响债券收益率的重要因素。债券发行人的信用程度越低，投资人所要求收益率越高；反之则较低。

3．提前赎回等其他条款。如果债券发行条款包括了提前赎回等对债券发行人有利的条款，则投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差；反之，如果条款对债券投资者有利，则投资者可能要求一个小的利差。

4．税收负担。债券投资者的税收状况也将影响其税后收益率，

5．债券的预期流动性。债券的交易有不同程度的流动性，流动性越大，投资者要求的收益率越低；反之则要求的收益率越高。

6．到期期限。由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相

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